Olivier Le Moal
Van tijd tot tijd voeg ik een update toe over de prestaties van de Dogs of the Dow-investeringsstrategie. De laatste update was meer dan een half jaar geleden, 16 april om precies te zijn.
In die tijd de Dow Dogs-strategie had een positief year-to-date rendement versus het negatieve rendement van de Dow Jones Industrial Average Index en de S&P 500-index. Het rendement van de Dow Dogs was zelfs zo’n 1.000 basispunten beter.
Nu, met nog twee maanden te gaan in het jaar, blijven de Dogs of the Dow 2022 een indrukwekkend prestatievoordeel behouden ten opzichte van de Dow Jones- en S&P 500-indexen.
Zoals de onderstaande tabel laat zien, is het year-to-date totaalrendement op 28 oktober 2022 van de Dogs of the Dow van 2022 gelijk aan -0,3% vergeleken met -8,2% voor de Dow Jones Industrial Average Index en -17,1% voor de S&P500-index.
Zoals in eerdere berichten is opgemerkt, is de Dogs of the Dow-strategie er een waarbij beleggers de tien aandelen met het hoogste dividendrendement selecteren uit de aandelen in de Dow Jones Industrial Index na sluiting van de handel op de laatste handelsdag van het jaar.
Zodra de tien aandelen zijn bepaald, investeert een belegger een gelijk bedrag in dollars in elk van de tien aandelen en houdt deze het hele volgende jaar vast. Als het jaar vandaag zou eindigen, zouden er op dit moment drie wijzigingen zijn in de Dogs of the Dow voor 2023.
- De drie aandelen die zouden worden opgenomen, zijn Cisco (CSCO), JPMorgan Chase (JPM) en Goldman Sachs (GS)
- De drie aandelen die uitvallen zijn Coca-Cola (KO), Amgen (AMGN) en Merck (MRK)
Natuurlijk is het jaar nog niet ten einde, dus tegen die tijd zal er een update worden gegeven.
Zoals de onderstaande grafiek laat zien, heeft de S&P 500-index (kastanjebruine lijn) in oktober een sterk rendementsherstel gehad, een stijging van 8,9% voor de maand. Zelfs met dit schijnbare risico op herstel in aandelen, blijven de aandelen in waarde- en dividendstijl beter presteren dan de bredere markt.
En als we kijken naar waarde versus groei, dan heeft de Pure Value-stijl dit jaar vooral de voorkeur, behalve de outperformance van de groei vanaf het dieptepunt van juni tot begin augustus.
Gezien de recente zwakte van de winst in sommige van de op groei gerichte technologieaandelen zoals Meta Platforms (META), kunnen waarde/dividendbetalende aandelen een gunstige prestatieperiode op langere termijn ervaren, aangezien het jaar over een paar maanden ten einde loopt.
Openbaarmaking: bedrijf/familie lang DOW, MRK, VZ, INTC, MMM, JPM, CSCO
Opmerking van de uitgever: De samenvattende opsommingstekens voor dit artikel zijn gekozen door de redactie van Seeking Alpha.
